东北证券指出，6月乘用车零售208万辆，同比+38%，超预期。预计7月数增速会环比明显回落，并创下H2增速的最低点，8月份增速开始持续上升。虽然汽车行业尚未进入真正复苏周期，仍需等待宏观经济复苏，但7月后景气度至少不会环比下滑，去年属于景气环比下滑，基数越来越低。因此7月份之后，增速持续向好。如何看待投资机会？5月数据落地后、叠加政策催化以及6月零售数据超预期，预计6月中-7月中会有反弹行情，但后续随7月销售数据回落和半年报业绩预告窗口期临近，再次有短期回调压力。更稳健的投资机会在于半年报业绩预告期之后。标的上，建议重点关注整车：长城汽车、上汽集团；零部件：保隆科技、岱美股份、凌云股份、拓普集团等。